2021 年 11 月 2 日

德州仪器公司(TI)(NASDAQ: TXN)日前公布其第三季度财务报告,营业收入46.4亿美元,净收益19.5亿美元,每股收益2.07美元。

关于公司业绩及股东回报,TI董事长、总裁兼首席执行官Rich Templeton作如下说明:

  • “由于汽车市场、个人电子产品和工业市场需求的强劲增长,较去年同期增长22%。与去年同期相比,模拟产品营收增长24%,嵌入式处理器营收增长13%。
  • “过去12个月中,经营现金流达85亿美元,再次体现了公司商业模式的优势。其中自由现金流在过去一年中达71亿美元,占营业收入的41%。这体现了我们高质量的产品组合,以及高效的制造策略,包括了300毫米(12英寸)模拟产品的生产优势。
  • “过去12个月通过股票回购和分派股息给股东的回报达42亿美元。其中,分派股息占自由现金流的53%,体现了其可持续性。我们于九月宣布将股息提高13%。
  • “德州仪器对2021年四季度的预期是:营业收入在42.2亿美元至45.8亿美元之间,每股收益范围在1.83美元至2.07美元之间。2021年,我们的年度营业税率预期为14%。”

自由现金流为非GAAP财务衡量指标。自由现金流指的是经营活动产生的现金流减去资本支出后的所余现金。

 

盈利摘要

单位为百万美元,每股收益除外。

 

Q3 2021

 

Q3 2020

 

变化    

营业收入           

$

4,643

     

$

 3,817    

    

22%

营业利润

$

2,305

 

$

 1,609

 

43%

净收入

$

1,947

 

$

 1,353

 

44%

每股收益

$

2.07

 

$

 1.45

 

43%

 

现金流量

单位为百万美元。

 

 

 

最近连续12个月

 

Q3 2021

    

Q3 2021

 

           Q3 2020

 

        变化

经营现金流                                                    

$

2,428

             

$

8,524

 

           $

5,768

 

        48%

资本支出

$

486

 

$

1,392

 

           $

600

 

        132%

自由现金流

$

1,942

 

$

7,132

 

           $

5,168

 

        38%

自由现金流占营业收入百分比

 

 

40.6%

 

           37.6%

 

 

 

现金回报

单位为百万美元

 

 

 

 

最近连续12个月

 

      

Q3 2021

      

Q3 2021 

      

Q3 2020

      

变化

分派股息

 

$

942

 

$

3,761

 

$

3,330

 

13%

股票回购

 

$

139

 

$

400

 

$

3,027

 

(87)%

总现金回报

 

$

1,081

 

$

4,161

 

$

6,357

 

(35)%

 

 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

     

Consolidated Statements of Income

 

For Three Months Ended

September 30,

(Millions of dollars, except share and per-share amounts)

 

2021

 

2020

Revenue

 

$

4,643

 

$

3,817

Cost of revenue (COR)

 

1,491

 

1,364

Gross profit

 

3,152

 

2,453

Research and development (R&D)

 

388

 

386

Selling, general and administrative (SG&A)

 

412

 

407

Acquisition charges

 

47

 

51

Restructuring charges/other

 

 

Operating profit

 

2,305

 

1,609

Other income (expense), net (OI&E)

 

15

 

27

Interest and debt expense

 

45

 

49

Income before income taxes

 

2,275

 

1,587

Provision for income taxes

 

328

 

234

Net income

 

$

1,947

 

$

1,353

         

Diluted earnings per common share

 

$

2.07

 

$

1.45

         

Average shares outstanding (millions):

       

Basic

 

923

 

917

Diluted

 

936

 

929

         

Cash dividends declared per common share

 

$

1.02

 

$

.90

         
 

 

Supplemental Information

(Quarterly, except as noted)

 

         

Our annual operating tax rate, which does not include discrete tax items, was 14% in both periods.

     

Provision for income taxes is based on the following:

   
         

Operating taxes (calculated using the estimated annual effective tax rate)

 

$

337

 

$

231

Discrete tax items

 

(9)

 

3

Provision for income taxes (effective taxes)

 

$

328

 

$

234

         

 

A portion of net income is allocated to unvested restricted stock units (RSUs) on which we pay dividend equivalents. Diluted EPS is calculated using the following:

         

Net income

 

$

1,947

 

$

1,353

Income allocated to RSUs

 

(9)

 

(6)

Income allocated to common stock for diluted EPS

 

$

1,938

 

$

1,347

 

 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

 

 

Consolidated Balance Sheets

 

September 30,

(Millions of dollars, except share amounts)

 

2021

 

2020

Assets

       

Current assets:

       

Cash and cash equivalents

 

$

5,663

 

$

2,822

Short-term investments

 

4,119

 

2,696

Accounts receivable, net of allowances of ($9) and ($12)

 

1,653

 

1,392

Raw materials

 

224

 

192

Work in process

 

1,034

 

959

Finished goods

 

605

 

921

Inventories

 

1,863

 

2,072

Prepaid expenses and other current assets

 

287

 

277

Total current assets

 

13,585

 

9,259

Property, plant and equipment at cost

 

6,661

 

5,698

Accumulated depreciation

 

(2,640)

 

(2,508)

Property, plant and equipment

 

4,021

 

3,190

Goodwill

 

4,362

 

4,362

Acquisition-related intangibles

 

9

 

189

Deferred tax assets

 

309

 

299

Capitalized software licenses

 

88

 

133

Overfunded retirement plans

 

252

 

227

Other long-term assets

 

647

 

548

Total assets

 

$

23,273

 

$

18,207

         

 

Liabilities and stockholders’ equity

       

Current liabilities:

       

Current portion of long-term debt

 

$

500

 

$

550

Accounts payable

 

596

 

411

Accrued compensation

 

665

 

656

Income taxes payable

 

101

 

44

Accrued expenses and other liabilities

 

551

 

524

Total current liabilities

 

2,413

 

2,185

Long-term debt

 

7,239

 

6,247

Underfunded retirement plans

 

129

 

103

Deferred tax liabilities

 

86

 

69

Other long-term liabilities

 

1,255

 

1,278

Total liabilities

 

11,122

 

9,882

Stockholders’ equity:

       

Preferred stock, $25 par value. Authorized – 10,000,000 shares; none issued

 

 

Common stock, $1 par value. Authorized – 2,400,000,000 shares

       

Shares issued – 1,740,815,939

 

1,741

 

1,741

Paid-in capital

 

2,563

 

2,257

Retained earnings

 

44,847

 

41,305

Treasury common stock at cost

       

Shares: September 30, 2021 – 817,400,928; September 30, 2020 – 823,174,578

 

(36,687)

 

(36,643)

Accumulated other comprehensive income (loss), net of taxes (AOCI)

 

(313)

 

(335)

Total stockholders’ equity

 

12,151

 

8,325

Total liabilities and stockholders’ equity

 

$

23,273

 

$

18,207

 

 
 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

 

Consolidated Statements of Cash Flows

 

For Three Months Ended

September 30,

(Millions of dollars)

 

2021

 

2020

Cash flows from operating activities

       

Net income

 

$

1,947

 

$

1,353

Adjustments to net income:

       

Depreciation

 

192

 

183

Amortization of acquisition-related intangibles

 

47

 

51

Amortization of capitalized software

 

14

 

16

Stock compensation

 

50

 

50

Gains on sales of assets

 

(3)

 

(2)

Deferred taxes

 

12

 

(51)

Increase (decrease) from changes in:

       

Accounts receivable

 

(62)

 

(216)

Inventories

 

(13)

 

64

Prepaid expenses and other current assets

 

76

 

25

Accounts payable and accrued expenses

 

35

 

(13)

Accrued compensation

 

135

 

157

Income taxes payable

 

(10)

 

(208)

Changes in funded status of retirement plans

 

13

 

(1)

Other

 

(5)

 

35

Cash flows from operating activities

 

2,428

 

1,443

         

Cash flows from investing activities

       

Capital expenditures

 

(486)

 

(146)

Proceeds from asset sales

 

3

 

2

Purchases of short-term investments

 

(1,693)

 

(2,540)

Proceeds from short-term investments

 

1,315

 

510

Other

 

(23)

 

(15)

Cash flows from investing activities

 

(884)

 

(2,189)

         

Cash flows from financing activities

       

Proceeds from issuance of long-term debt

 

1,495

 

Dividends paid

 

(942)

 

(825)

Stock repurchases

 

(139)

 

(15)

Proceeds from common stock transactions

 

75

 

123

Other

 

(19)

 

(9)

Cash flows from financing activities

 

470

 

(726)

         

Net change in cash and cash equivalents

 

2,014

 

(1,472)

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

3,649

 

4,294

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

5,663

 

$

2,822

 

业务分类季度业绩

单位为百万美元

 

Q3 2021

 

Q3 2020

 

           变化

模拟:

 

 

 

 

 

营业收入

$ 3,548

 

 

 

$

2,865      

 

       

    24%

营业利润

$ 1,871

 

 

 

$

1,320

 

 

    42%

嵌入式处理:

 

 

 

 

 

   营业收入

$ 738

 

 

 

$

651

 

 

    13%

营业利润

$ 282

 

 

 

$

187

 

 

    51%

其它:

 

 

 

 

 

营业收入

$ 357

 

 

 

$

301

 

 

    19%

营业利润*

$ 152

 

 

 

$

102

 

 

    49%

 

 

*包括收购、重组或其它费用。

 

 

 

                 

GAAP财务信息

本新闻稿包括根据这一衡量标准计算的自由现金流及各种比值。这些财务衡量标准并不遵循美国一般公认会计原则(GAAP)。自由现金流的计算方法是从最直接可比GAAP衡量标准,经营活动所产生的现金流(也被称为经营现金流)中减去资本支出。

本公司认为,自由现金流和相关的比值能够深刻反映公司的流动资金、现金生成能力和潜在可回报投资者的现金金额,并帮助更好了解公司财务业绩。这些非GAAP衡量指标是可比GAAP衡量指标的补充。

下表中的数据是基于最直接可比GAAP的衡量标准经调整后所得出的数据。

单位为百万美元

   
 

For 12 Months Ended

September 30,

   
 

2021

 

2020

 

Change

Cash flow from operations (GAAP)

$

8,524

 

$

5,768

 

48%

Capital expenditures

(1,392)

 

(600)

   

Free cash flow (non-GAAP)

$

7,132

 

$

5,168

 

38%

             

Revenue

$

17,588

 

$

13,735

   
           

Cash flow from operations as a percentage of revenue (GAAP)

48.5%

 

42.0%

   

Free cash flow as a percentage of revenue (non-GAAP)

40.6%

 

37.6%

   

 

本新闻稿还包括对年度营业税率的参考,这是一个我们用来描述预估年度实际税率的非GAAP数据项,从定义上看,一个GAAP衡量标准不包括离散税项目。我们相信,由于营业税率更加清晰地描述了预估年度实际税率所代表的内容,即税率将会对我们运营的增量变化产生怎样的影响,这一数据项是有用的。在适用年度营业税率时对预估年度实际税率没有进行调整。

预测性声明通知

此新闻稿包含根据美国1995年《私人证券诉讼改革法案》之免责条款所拟定的前瞻性声明。这些声明一般以TI及其管理层“相信”、“期望”、“预期”、“预见”、“估计”或其它具有相似含义的字词呈现。同样,文中对TI的业务战略、前景、目的、计划、意图或目标之陈述亦属前瞻性声明。所有此等前瞻性声明均具有一定风险及不确定性,可能导致实际结果与前瞻性声明内容存在重大差异。

我们希望读者能仔细考虑以下重要因素,它们可能导致实际结果与TI或其管理层的预期产生重大差异:

  • 新冠疫情的持续时间和范围,政府和其他第三方对此的反应以及对全球经济的影响,包括对我们的业务以及我们的供应商、客户和分销商的业务影响;
  • 我们、我们的客户或我们的供应商所在国家的经济、社会和政治状况,以及自然事件,包括全球贸易政策;
  • 市场对半导体的需求,特别是在工业和汽车市场,以及与预测不同的客户需求;
  • 我们在竞争激烈的行业中保持产品和价格竞争的能力;
  • 与我们或客户或供应商的信息技术系统相关的网络安全和其他威胁的演进;
  • 我们成功实施和实现战略、业务和组织变革机会的能力,或我们实现重组费用和相关成本节约的数量和时间预期的能力;
  • 我们在快速变化的技术环境中开发、制造和销售创新产品的能力,以及我们及时实施新的制造工艺和安装制造设备的能力;
  • 原材料、公用事业、制造设备、第三方制造服务和制造技术的可用性和成本;
  • 与我们的产品、制造、交付、服务、设计或传播相关的产品责任、保修或其他索赔,或由我们的客户对包含我们其中一个部件的产品进行召回;
  • 遵守复杂法律和规章制度或法律制度的改变,或官方的强制措施,对我们业务运营带来限制,或我们受到罚款、处罚和其他法律责任;
  • 由于税收法规和会计准则的改变所导致的税率变化同样适用于我们,在司法管辖区,必须按照获得的利润交税,税务审计的不利决议,关税税率的提升,以及实现递延所得税资产的能力;
  • 由于客户和分销商所导致的我们委托库存的损失;
  • 分销商财务困难或他们对同类竞争产品线的推广而导致我们损失;或与重要分销商发生纠纷;
  • 因主要客户导致的损失或采购缩减,分销商及其他客户调整库存所涉的时间和金额;
  • 竞争激烈的周期性行业中保持或提高利润率的能力,包括充分利用生产设施以实现固定营业成本的能力;
  • 我们维护和落实强大知识产权组合以及保持自由运营的能力,或我们遭受侵权索赔;
  • 全球信用和金融市场的不稳定性;
  • 医疗保健和退休津贴的成本提升;
  • 我们招募和留住熟练技术人才的能力,有效处理关键岗位交接问题的能力;
  • 非金融资产的减值。

有关这些因素的更详细讨论,请参阅TI最新10-K表格1A项“风险因素”的讨论。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅截至本新闻稿发布之日有效,TI不承担任何对这些前瞻性陈述进行更新以反映后续事件或情况的义务。如果我们更新任何前瞻性声明,不应推断我们将对该声明或任何其他前瞻性声明会进行额外更新。

关于德州仪器(TI) 

数十年来,德州仪器( TI )公司( 纳斯达克股票代码:TXN )一直在不断取得进展。 我们是一家全球性的半导体公司,致力于设计、制造、测试和销售模拟和嵌入式处理芯片。我们推出的近80,000多种产品可帮助约100,000名客户高效地管理电源、准确地感应和传输数据并在其设计中提供核心控制或处理,从而进入工业、汽车、个人电子产品、通信设备和企业系统等市场。我们热衷于通过半导体技术降低电子产品成本,让世界变得更美好。如今,每一代创新都建立在上一代创新的基础之上,使我们的技术变得更小巧、更高效、更可靠、更实惠 - 从而开拓了新市场并实现半导体在电子产品领域的广泛应用,这就是工程的进步。这正是我们数十年来乃至现在一直在做的事。请登录www.ti.com.cn了解更多信息。