德州仪器公司（TI）发布2021年第四季度及2021年度财务业绩与股东回报

德州仪器公司（TI）（NASDAQ: TXN）日前公布其第四季度财务报告，营业收入48.3亿美元，净收益21.4亿美元，每股收益2.27美元。其中，每股收益包含未涵盖在公司原始计划的4美分。

关于公司业绩及股东回报，TI董事长、总裁兼首席执行官Rich Templeton作如下说明：

  • “由于汽车市场和工业市场需求的强劲增长，收入同比上涨19%，模拟产品营收同比增长20%，嵌入式处理器营收同比增长6%。
  • “过去1年中，经营现金流达88亿美元，再次体现了公司商业模式的优势。其中自由现金流在过去一年中达63亿美元，占营业收入的34%。这体现了我们高质量的产品组合，以及高效的制造策略，其中包括300毫米（12英寸）模拟产品的生产优势。
  • “2021年，通过股票回购和分派股息给股东的回报达44亿美元。其中，分派股息占自由现金流的62%，体现了其可持续性。股票回购和股息体现了我们将所有自由现金流回报给股东的一贯承诺。
  • “德州仪器对2022年一季度的预期是：营业收入在45亿美元至49亿美元之间，每股收益范围在2.01美元至2.29美元之间。2022年，我们的年度营业税率预期为14%。”

自由现金流为非GAAP财务衡量指标。自由现金流指的是经营活动产生的现金流减去资本支出后的所余现金。

盈利摘要

单位为百万美元，每股收益除外。

 

Q4 2021

 

Q4 2020

 

变化

营业收入           

$

4,832

     

$

 4,076

    

19%

营业利润

$

2,503

 

$

 1,813

 

38%

净收入

$

2,138

 

$

 1,688

 

27%

每股收益

$

 2.27

 

$

  1.80

 

26%

 

现金流量

单位为百万美元。

 

 

 

最近连续12个月

 

Q4 2021

    

Q4 2021

  

Q4 2020

 

 变化

经营现金流                                                    

$

2,357

             

$

8,758

 

           $

6,139

 

        43%

资本支出

$

1,282

 

$

2,462

 

           $

649

 

        279%

自由现金流

$

1,075

 

$

6,294

 

           $

5,490

 

        15%

自由现金流占营业收入百分比

 

 

34.3%

 

           38%

 

 

 

现金回报

单位为百万美元。 

 

 

 

 

最近连续12个月

 

      

Q4 2021

      

Q4 2021 

      

Q4 2020

      

变化

分派股息

 

$

1,062

 

$

3,886

 

$

3,426

 

13%

股票回购

 

$

142

 

$

527

 

$

2,553

 

(79)%

总现金回报

 

$

1,204

 

$

4,413

 

$

5,979

 

(26)%

 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES
 

Consolidated Statements of Income

  

For Three Months Ended

December 31,

  

For Years Ended

December 31,

(In millions, except per-share amounts)

  

2021

  

2020

  

2021

  

2020

Revenue

  

$  4,832

  

$     4,076

  

$  18,344

  

$   14,461

Cost of revenue (COR)

  

1,482

  

1,430

  

5,968

  

5,192

Gross profit

  

3,350

  

2,646

  

12,376

  

9,269

Research and development (R&D)

  

389

  

388

  

1,554

  

1,530

Selling, general and administrative (SG&A)

  

404

  

398

  

1,666

  

1,623

Acquisition charges

  

—

  

47

  

142

  

198

Restructuring charges/other

  

54

  

—

  

54

  

24

Operating profit

  

2,503

  

1,813

  

8,960

  

5,894

Other income (expense), net (OI&E)

  

9

  

162

  

143

  

313

Interest and debt expense

  

49

  

48

  

184

  

190

Income before income taxes

  

2,463

  

1,927

  

8,919

  

6,017

Provision for income taxes

  

325

  

239

  

1,150

  

422

Net income

  

$    2,138

  

$     1,688

  

$    7,769

  

$     5,595
                 

Diluted earnings per common share

  

$      2.27

  

$       1.80

  

$      8.26

  

$       5.97
                 

Average shares outstanding:

                

Basic

  

924

  

919

  

923

  

921

Diluted

  

936

  

932

  

936

  

933
                 

Cash dividends declared per common share

  

$      1.15

  

$       1.02

  

$      4.21

  

$       3.72

Supplemental Information

 
         

 

Our annual operating tax rate, which does not include discrete tax items, was 14% in both periods.

 
                 

Provision for income taxes is based on the following:

        

 
                 

Operating taxes (calculated using the estimated annual effective tax rate)

  

$  346

  

 $  272

  

 $1,280

  

  $  833

Discrete tax items

  

(21)

  

(33)

  

(130)

  

(411)

Provision for income taxes (effective taxes)

  

$  325

  

$  239

  

$ 1,150

  

$  422
                 

A portion of net income is allocated to unvested restricted stock units (RSUs) on which we pay dividend equivalents. Diluted EPS is calculated using the following:

 
                 

Net income

  

$2,138

  

 $1,688

  

$ 7,769

  

   $5,595

Income allocated to RSUs

  

(9)

  

(8)

  

(33)

  

(27)

Income allocated to common stock for diluted EPS

  

$2,129

  

$ 1,680

  

$ 7,736

  

$ 5,568
                         

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES
 

Consolidated Balance Sheets

  

December 31,

(In millions, except par value)

  

2021

  

2020

Assets

        

Current assets:

        

Cash and cash equivalents

  

$  4,631

  

$   3,107

Short-term investments

  

5,108

  

3,461

Accounts receivable, net of allowances of ($8) and ($11)

  

1,701

  

1,414

Raw materials

  

245

  

180

Work in process

  

1,067

  

964

Finished goods

  

598

  

811

Inventories

  

1,910

  

1,955

Prepaid expenses and other current assets

  

335

  

302

Total current assets

  

13,685

  

10,239

Property, plant and equipment at cost

  

7,858

  

5,781

Accumulated depreciation

  

(2,717)

  

(2,512)

Property, plant and equipment

  

5,141

  

3,269

Goodwill

  

4,362

  

4,362

Deferred tax assets

  

263

  

343

Capitalized software licenses

  

85

  

122

Overfunded retirement plans

  

392

  

246

Other long-term assets

  

748

  

770

Total assets

  

$24,676

  

$19,351
         

Liabilities and stockholders’ equity

        

Current liabilities:

      

 

Current portion of long-term debt

  

$     500

  

$      550

Accounts payable

  

653

  

415

Accrued compensation

  

775

  

767

Income taxes payable

  

121

  

134

Accrued expenses and other liabilities

  

520

  

524

Total current liabilities

  

2,569

  

2,390

Long-term debt

  

7,241

  

6,248

Underfunded retirement plans

  

79

  

131

Deferred tax liabilities

  

87

  

90

Other long-term liabilities

  

1,367

  

1,305

Total liabilities

  

11,343

  

10,164

Stockholders’ equity:

        

Preferred stock, $25 par value. Shares authorized – 10; none issued

  

—

  

—

Common stock, $1 par value. Shares authorized – 2,400; shares issued – 1,741

  

1,741

  

1,741

Paid-in capital

  

2,630

  

2,333

Retained earnings

  

45,919

  

42,051

Treasury common stock at cost

        

Shares: 2021 – 817; 2020 – 821

  

(36,800)

  

(36,578)

Accumulated other comprehensive income (loss), net of taxes (AOCI)

  

(157)

  

(360)

Total stockholders’ equity

  

13,333

  

9,187

Total liabilities and stockholders’ equity

  

$24,676

  

$19,351

 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES
 

Consolidated Statements of Cash Flows

  

For Three Months Ended

December 31,

  

For Years Ended

December 31,

(In millions)

  

2021

  

2020

  

2021

  

2020

Cash flows from operating activities

                

Net income

  

$   2,138

  

$  1,688

  

$  7,769

  

$     5,595

Adjustments to net income:

                

Depreciation

  

200

  

180

  

755

  

733

Amortization of acquisition-related intangibles

  

—

  

47

  

142

  

198

Amortization of capitalized software

  

13

  

16

  

57

  

61

Stock compensation

  

50

  

42

  

230

  

224

Gains on sales of assets

  

(50)

  

(1)

  

(57)

  

(4)

Deferred taxes

  

(4)

  

(22)

  

15

  

(137)

Increase (decrease) from changes in:

                

Accounts receivable

  

(48)

  

(22)

  

(287)

  

(340)

Inventories

  

(47)

  

117

  

45

  

46

Prepaid expenses and other current assets

  

(42)

  

(79)

  

57

  

(79)

Accounts payable and accrued expenses

  

(54)

  

3

  

33

  

63

Accrued compensation

  

110

  

111

  

7

  

63

Income taxes payable

  

34

  

135

  

(20)

  

(181)

Changes in funded status of retirement plans

  

14

  

(25)

  

62

  

(9)

Other

  

43

  

(65)

  

(52)

  

(94)

Cash flows from operating activities

  

2,357

  

2,125

  

8,756

  

6,139
                 

Cash flows from investing activities

                

Capital expenditures

  

(1,282)

  

(212)

  

(2,462)

  

(649)

Proceeds from asset sales

  

68

  

1

  

75

  

4

Purchases of short-term investments

  

(3,697)

  

(2,351)

  

(10,124)

  

(5,786)

Proceeds from short-term investments

  

2,708

  

1,587

  

8,478

  

5,545

Other

  

(26)

  

(21)

  

(62)

  

(36)

Cash flows from investing activities

  

(2,229)

  

(996)

  

(4,095)

  

(922)
                 

Cash flows from financing activities

                

Proceeds from issuance of long-term debt

  

—

  

—

  

1,495

  

1,498

Repayment of debt

  

—

  

—

  

(550)

  

(500)

Dividends paid

  

(1,062)

  

(937)

  

(3,886)

  

(3,426)

Stock repurchases

  

(142)

  

(15)

  

(527)

  

(2,553)

Proceeds from common stock transactions

  

52

  

114

  

377

  

470

Other

  

(8)

  

(6)

  

(46)

  

(36)

Cash flows from financing activities

  

(1,160)

  

(844)

  

(3,137)

  

(4,547)
                 

Net change in cash and cash equivalents

  

(1,032)

  

285

  

1,524

  

670

Cash and cash equivalents at beginning of period

  

5,663

  

2,822

  

3,107

  

2,437

Cash and cash equivalents at end of period

  

$   4,631

  

$  3,107

  

$  4,631

  

$    3,107

 

 

业务分类季度业绩

单位为百万美元。 

 

Q4 2021

 

Q4 2020

 

 变化

模拟：

 

 

 

 

 

   营业收入

$ 3,758

 

 

 

$

3,127        

 

       

    20%

   营业利润

$ 2,098

 

 

 

$

1,514

 

 

    39%

嵌入式处理：

 

 

 

 

 

   营业收入

$ 764

 

 

 

$

720

 

 

    6%

   营业利润

$ 293

 

 

 

$

249

 

 

    18%

其它：

 

 

 

 

 

   营业收入

$ 310

 

 

 

$

229

 

 

    35%

   营业利润*

$ 112

 

 

 

$

50

 

 

    124%

 

 

*包括收购、重组或其它费用。

 

 

                    

业务分类年度业绩

单位为百万美元。 

 

2021

 

2020

 

 变化

模拟：

 

 

 

 

 

   营业收入

$ 14,050

 

 

 

$

1,0886       

 

       

    29%

   营业利润

$ 7,393

 

 

 

$

4,912

 

 

    51%

嵌入式处理：

 

 

 

 

 

   营业收入

$ 3,049

 

 

 

$

2,570

 

 

    19%

   营业利润

$ 1,174

 

 

 

$

743

 

 

    58%

其它：

 

 

 

 

 

   营业收入

$ 1,245

 

 

 

$

1,005

 

 

    24%

   营业利润*

$ 393

 

 

 

$

239

 

 

    64%

 

 

*包括收购、重组或其它费用。

 

 

                    

非GAAP财务信息

本新闻稿包括根据这一衡量标准计算的自由现金流及各种比值。这些财务衡量标准并不遵循美国一般公认会计原则(GAAP)。自由现金流的计算方法是从最直接可比GAAP衡量标准，经营活动所产生的现金流（也被称为经营现金流）中减去资本支出。

本公司认为，自由现金流和相关的比值能够深刻反映公司的流动资金、现金生成能力和潜在可回报投资者的现金金额，并帮助更好了解公司财务业绩。这些非GAAP衡量指标是可比GAAP衡量指标的补充。

下表中的数据是基于最直接可比GAAP的衡量标准经调整后所得出的数据。

单位为百万美元。 

 

For Years Ended

December 31,

    
 

2021

  

2020

  

Change

Cash flow from operations (GAAP)

$

8,756

  

$

6,139

  

43%

Capital expenditures

  

(2,462)

    

(649)

    

Free cash flow (non-GAAP)

$

6,294

  

$

5,490

  

15%
               

Revenue

$

18,344

  

$

14,461

    
               

Cash flow from operations as a percentage of revenue (GAAP)

  

47.7%

    

42.5%

    

Free cash flow as a percentage of revenue (non-GAAP)

  

34.3%

    

38.0%

    

 

本新闻稿还包括对年度营业税率的参考，这是一个我们用来描述预估年度实际税率的非GAAP数据项，从定义上看，一个GAAP衡量标准不包括离散税项目。我们相信，由于营业税率更加清晰地描述了预估年度实际税率所代表的内容，即税率将会对我们运营的增量变化产生怎样的影响，这一数据项是有用的。在适用年度营业税率时对预估年度实际税率没有进行调整。

预测性声明通知

此新闻稿包含根据美国1995年《私人证券诉讼改革法案》之免责条款所拟定的前瞻性声明。这些声明一般以TI及其管理层“相信”、“期望”、“预期”、“预见”、“估计”或其它具有相似含义的字词呈现。同样，文中对TI的业务战略、前景、目的、计划、意图或目标之陈述亦属前瞻性声明。所有此等前瞻性声明均具有一定风险及不确定性，可能导致实际结果与前瞻性声明内容存在重大差异。

我们希望读者能仔细考虑以下重要因素，它们可能导致实际结果与TI或其管理层的预期产生重大差异：

  • 新冠疫情的持续时间和范围，政府和其他第三方对此的反应以及对全球经济的影响，包括对我们的业务以及我们的供应商、客户和分销商的业务影响；
  • 我们、我们的客户或我们的供应商所在国家的经济、社会和政治状况，以及自然事件，包括全球贸易政策；
  • 市场对半导体的需求，特别是在工业和汽车市场，以及与预测不同的客户需求；
  • 我们在竞争激烈的行业中保持产品和价格竞争的能力；
  • 与我们或客户或供应商的信息技术系统相关的网络安全和其他威胁的演进；
  • 我们成功实施和实现战略、业务和组织变革机会的能力，或我们实现重组费用和相关成本节约的数量和时间预期的能力；
  • 我们在快速变化的技术环境中开发、制造和销售创新产品的能力，以及我们及时实施新的制造工艺和安装制造设备的能力；
  • 原材料、公用事业、制造设备、第三方制造服务和制造技术的可用性和成本；
  • 与我们的产品、制造、交付、服务、设计或传播相关的产品责任、保修或其他索赔，或由我们的客户对包含我们其中一个部件的产品进行召回；
  • 遵守复杂法律和规章制度或法律制度的改变，或官方的强制措施，对我们业务运营带来限制，或我们受到罚款、处罚和其他法律责任；
  • 由于税收法规和会计准则的改变所导致的税率变化同样适用于我们，在司法管辖区，必须按照获得的利润交税，税务审计的不利决议，关税税率的提升，以及实现递延所得税资产的能力；
  • 由于客户和分销商所导致的我们委托库存的损失；
  • 分销商财务困难或他们对同类竞争产品线的推广而导致我们损失；或与重要分销商发生纠纷；
  • 因主要客户导致的损失或采购缩减，分销商及其他客户调整库存所涉的时间和金额；
  • 竞争激烈的周期性行业中保持或提高利润率的能力，包括充分利用生产设施以实现固定营业成本的能力；
  • 我们维护和落实强大知识产权组合以及保持自由运营的能力，或我们遭受侵权索赔；
  • 全球信用和金融市场的不稳定性；
  • 医疗保健和退休津贴的成本提升；
  • 我们招募和留住熟练技术人才的能力，有效处理关键岗位交接问题的能力；以及非金融资产的减值。

有关这些因素的更详细讨论，请参阅TI最新10-K表格1A项“风险因素”的讨论。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅截至本新闻稿发布之日有效，TI不承担任何对这些前瞻性陈述进行更新以反映后续事件或情况的义务。如果我们更新任何前瞻性声明，不应推断我们将对该声明或任何其他前瞻性声明会进行额外更新。

 

关于德州仪器(TI)

德州仪器（TI）（纳斯达克股票代码：TXN）是一家全球性的半导体公司，致力于设计、制造、测试和销售模拟和嵌入式处理芯片，用于工业、汽车、个人电子产品、通信设备和企业系统等市场。我们致力于通过半导体技术让电子产品更经济实用，创造一个更美好的世界。如今，每一代创新都建立在上一代创新的基础之上，使我们的技术变得更小巧、更快速、更可靠、更实惠，从而实现半导体在电子产品领域的广泛应用，这就是工程的进步。这正是我们数十年来乃至现在一直在做的事。 欲了解更多信息，请访问公司网站https://www.ti.com.cn/。