德州仪器公司（TI）发布 2023 年第二季度财务业绩与股东回报

德州仪器公司（TI）（NASDAQ: TXN）日前公布其第二季度财务报告，营业收入为 45.3 亿美元，净收益为 17.2 亿美元，每股收益为 1.87 美元。

关于公司业绩及股东回报，德州仪器总裁及首席执行官 Haviv Ilan 作如下说明：

  • “营业收入环比增长 3%，较去年同期下降 13%。与上个季度类似，除汽车市场外，我们在其他终端市场的需求均表现疲软。
  • “过去 12 个月中，我们的经营现金流达 74 亿美元，再次凸显了公司在商业模式、高质量的产品组合以及 12 英寸模拟产品生产方面的诸多优势。自由现金流在过去一年中达 32 亿美元，占营业收入的 17%。
  • “过去 12 个月，我们在研发和销售及行政管理开支的投资达 36 亿美元，资本支出投资达 42 亿美元，给股东的回报达 65 亿美元。
  • “预计2023 年第三季度，我们的营业收入在 43.6 亿美元至 47.4 亿美元之间，每股收益范围在 1.68 美元至 1.92 美元之间。2023 年的实际税率约为 13% 到 14%。”

自由现金流为非 GAAP 财务衡量指标。自由现金流指的是经营活动产生的现金流减去资本支出后的所余现金。

盈利摘要

单位为百万美元，每股收益除外。

 

 

Q2 2023

 

Q2 2022

 

变化

 

营业收入

 

$

 4,531

 

$

   5,212

 

(13) %

 

营业利润

 

$

1,972

 

$

 2,723

 

(28) %

 

净收入

 

$

1,722

 

$

2,291

 

(25) %

 

每股收益

 

$

1.87

 

$

2.45

 

(24) %

 

 

现金流量

单位为百万美元。

 

 

 

 

 

最近连续12个月

 

 

Q2 2023

 

Q2 2023

 

Q2 2022

 

变化

 

经营现金流

 

$

 1,399

 

$

7,367

 

$

 8,697

 

(15) %

 

资本支出

 

$

    1,446

 

$

4,185

 

$

 2,808

 

49 %

 

自由现金流

 

$

（47）

 

$

3,182

 

$

 5,889

 

(46) %

 

自由现金流占营业收入百分比

 

 

 

 

 

16.9 %

 

 

30.1 %

 

 

 

 

现金回报

单位为百万美元。

 

 

 

 

 

最近连续12个月

 

 

 

Q2 2023

 

Q2 2023

 

Q2 2022

 

变化

 

分派股息

 

$

1,125

 

$

4,424

 

$

4,127

 

7 %

 

股票回购

 

$

 79

 

$

2,026

 

$

2,052

 

(1) %

 

总现金回报

 

$

 1,204

 

$

6,450

 

$

6,179

 

4 %

 

 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

Consolidated Statements of Income

 

 

For Three Months Ended

June 30,

 

(In millions, except per-share amounts)

 

2023

 

2022

 

Revenue

 

$

4,531

 

$

 5,212

 

Cost of revenue (COR)

 

 

1,621

 

 

1, 587

 

Gross profit

 

 

2,910

 

 

3,625

 

Research and development (R&D)

 

 

477

 

 

414

 

Selling, general and administrative (SG&A)

 

 

461

 

 

422

 

Restructuring charges/other

 

 

—

 

 

66

 

Operating profit

 

 

1,972

 

 

2,723

 

Other income (expense), net (OI&E)

 

 

119

 

 

7

 

Interest and debt expense

 

 

89

 

 

49

 

Income before income taxes

 

 

2,002

 

 

2,681

 

Provision for income taxes

 

 

280

 

 

390

 

Net income

 

$

1,722

 

$

2,291

 

Diluted earnings per common share

 

$

 1.87

 

$

 2.45

 

Average shares outstanding:

 

 

 

 

 

 

 

     Basic

 

 

908

 

 

920

 

     Diluted

 

 

 916

 

 

930

 

Cash dividends declared per common share

 

$

1.24

 

$

 1.15

 

 

 

Supplemental Information

(Quarterly, except as noted)

 

 

Provision for income taxes is based on the following:

 

 

 

 

Operating taxes (calculated using the estimated annual effective tax rate)

 

$

289

 

$

395

 

Discrete tax items

 

 

(9)

 

 

(5)

 

Provision for income taxes (effective taxes)

 

$

280

 

$

390

 

A portion of net income is allocated to unvested restricted stock units (RSUs) on which we pay dividend equivalents. Diluted EPS is calculated using the following:

 

Net income

 

$

1,722

 

$

2,291

 

Income allocated to RSUs

 

 

(8)

 

 

(10)

 

Income allocated to common stock for diluted EPS

 

$

1, 714

 

$

2,281

 
                   

 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

 

 

Consolidated Balance Sheets

 

 

June 30, 

 

 

(In millions, except par value)

 

2023

 

2022

 

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

     Cash and cash equivalents

 

$

3,439

 

$

3,802

 

     Short-term investments

 

 

6,113

 

 

4,585

 

     Accounts receivable, net of allowances of ($16) and ($12)

 

 

1,956

 

 

2,190

 

         Raw materials

 

 

388

 

 

305

 

         Work in process

 

 

2,110

 

 

1,258

 

         Finished goods

 

 

1,231

 

 

636

 

     Inventories

 

 

3,729

 

 

2,199

 

     Prepaid expenses and other current assets

 

 

277

 

 

267

 

     Total current assets

 

 

15,514

 

 

13,043

 

Property, plant and equipment at cost

 

 

11,664

 

 

8,825

 

     Accumulated depreciation

 

 

(3,139)

 

 

(2,894)

 

     Property, plant and equipment

 

 

8,525

 

 

5,931

 

Goodwill

 

 

4,362

 

 

4,362

 

Deferred tax assets

 

 

537

 

 

293

 

Capitalized software licenses

 

 

143

 

 

82

 

Overfunded retirement plans

 

 

183

 

 

296

 

Other long-term assets

 

 

1,675

 

 

716

 

Total assets

 

$

 30,939

 

$

24,723

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities and stockholders’ equity

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

     Current portion of long-term debt

 

$

299

 

$

499

 

     Accounts payable

 

 

923

 

 

712

 

     Accrued compensation

 

 

561

 

 

520

 

     Income taxes payable

 

 

121

 

 

115

 

     Accrued expenses and other liabilities

 

 

807

 

 

714

 

     Total current liabilities

 

 

2,711

 

 

2,560

 

Long-term debt

 

 

10,920

 

 

6,745

 

Underfunded retirement plans

 

 

127

 

 

71

 

Deferred tax liabilities

 

 

69

 

 

90

 

Other long-term liabilities

 

 

1,172

 

 

1,165

 

Total liabilities

 

 

14,999

 

 

10,631

 

Stockholders’ equity:

 

 

 

 

 

 

 

     Preferred stock, $25 par value. Shares authorized – 10; none issued

 

 

—

 

 

—

 

     Common stock, $1 par value. Shares authorized – 2,400; shares issued – 1,741

 

 

1,741

 

 

1,741

 

     Paid-in capital

 

 

3,163

 

 

2,783

 

     Retained earnings

 

 

51,522

 

 

48,280

 

     Treasury common stock at cost

 

 

 

 

 

 

 

          Shares: June 30, 2023 – 833; June 30, 2022 – 826

 

 

(40,240)

 

 

(38,532)

 

     Accumulated other comprehensive income (loss), net of taxes (AOCI)

 

 

(246)

 

 

(180)

 

Total stockholders’ equity

 

 

15, 940

 

 

14,092

 

Total liabilities and stockholders’ equity

 

$

30,939

 

$

24,723

 
                   

 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

Consolidated Statements of Cash Flows

 

 

For Three Months Ended

June 30,

 

(In millions)

 

 

2023

 

2022

 

Cash flows from operating activities

 

 

 

 

 

 

 

 

     Net income

 

 

$

1,722

 

$

2,291

 

     Adjustments to net income:

 

 

 

 

 

 

 

 

         Depreciation

 

 

 

285

 

 

227

 

         Amortization of capitalized software

 

 

 

15

 

 

13

 

         Stock compensation

 

 

 

111

 

 

85

 

         Gains on sales of assets

 

 

 

(1)

 

 

      (1)

 

         Deferred taxes

 

 

 

(52)

 

 

     (14)

 

     Increase (decrease) from changes in:

 

 

 

 

 

 

 

 

         Accounts receivable

 

 

 

(79)

 

 

(395)

 

         Inventories

 

 

 

(441)

 

 

(139)

 

         Prepaid expenses and other current assets

 

 

 

14

 

 

(1)

 

         Accounts payable and accrued expenses

 

 

 

74

 

 

19

 

         Accrued compensation

 

 

 

165

 

 

134

 

         Income taxes payable

 

 

 

(243)

 

 

(279)

 

     Changes in funded status of retirement plans

 

 

 

17

 

 

49

 

     Other

 

 

 

(188)

 

 

(221)

 

Cash flows from operating activities

 

 

 

1, 399

 

 

1,768

 

 

Cash flows from investing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

     Capital expenditures

 

 

 

(1,446)

 

 

(597)

 

     Proceeds from asset sales

 

 

 

1

 

 

1

 

     Purchases of short-term investments

 

 

 

(4,047)

 

 

(2,461)

 

     Proceeds from short-term investments

 

 

 

3,065

 

 

4,200

 

     Other

 

 

 

42

 

 

82

 

Cash flows from investing activities

 

 

 

(2,385)

 

 

1,225

 

 

Cash flows from financing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

Proceeds from issuance of long-term debt

 

 

 

1,603

 

 

—

 

Repayment of debt

 

 

 

(500)

 

 

(500)

 

     Dividends paid

 

 

 

(1,125)

 

 

(1,060)

 

     Stock repurchases

 

 

 

(79)

 

 

(1,182)

 

     Proceeds from common stock transactions

 

 

 

65

 

 

56

 

     Other

 

 

 

(16)

 

 

(10)

 

Cash flows from financing activities

 

 

 

(52)

 

 

(2,696)

 

Net change in cash and cash equivalents

 

 

 

(1,038)

 

 

297

 

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

 

4,477

 

 

3,505

 

Cash and cash equivalents at end of period

 

 

$

3,439

 

$

3,802

 

业务分类季度业绩

单位为百万美元。

 

 

Q2 2023

 

Q2 2022

 

变化 

 

模拟：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

$

3,278

 

$

3,992

 

(18) %

 

营业利润

 

$

1,463

 

$

2,226

 

(34) %

 

嵌入式处理：

 

营业收入

 

$

894

 

$

821

 

9 %

 

营业利润

 

$

318

 

$

324

 

(2) %

 

其他：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

$

359

 

$

399

 

(10) %

 

营业利润*

 

$

191

 

$

173

 

10 %

 

* 包括重组或其它费用。

非 GAAP 财务信息

本新闻稿包括根据这一衡量标准计算的自由现金流及各种比值。这些财务衡量标准并不遵循美国一般公认会计原则(GAAP)。自由现金流的计算方法是从最直接可比 GAAP 衡量标准，经营活动所产生的现金流（也被称为经营现金流）中减去资本支出。

本公司认为，自由现金流和相关的比值能够深刻反映公司的流动资金、现金生成能力和潜在可回报投资者的现金金额，并帮助更好了解公司财务业绩。这些非 GAAP 衡量指标是可比 GAAP 衡量指标的补充。

下表中的数据是基于最直接可比 GAAP 的衡量标准经调整后所得出的数据。

单位为百万美元。

 

 

 

For 12 Months Ended

June 30,

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

2022

 

Change

 

Cash flow from operations (GAAP)

 

 

$

7,367

 

 

$

8,697

 

 

(15) %

 

Capital expenditures

 

 

 

(4,185)

 

 

 

(2,808)

 

 

 

 

Free cash flow (non-GAAP)

 

 

$

3,182

 

 

$

5,889

 

 

(46) %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue

 

 

$

18,821

 

 

$

19,592

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash flow from operations as a percentage of revenue (GAAP)

 

 

 

39.1 %

 

 

 

44.4 %

 

 

 

 

Free cash flow as a percentage of revenue (non-GAAP)

 

 

 

16.9 %

 

 

 

30.1 %

 

 

 

 

本新闻稿还包括对营业税的参考，这是一个我们用来描述使用预估年度实际税率来计算的税额的非 GAAP 数据项，从定义上看，一个 GAAP 衡量标准不包括离散税项目。我们相信，由于营业税更加清晰地描述了预估实际税所代表的内容，即税额将会对我们运营的增量变化产生怎样的影响，这一项数据是有用的。

预测性声明通知

此新闻稿包含根据美国 1995 年《私人证券诉讼改革法案》之免责条款所拟定的前瞻性声明。这些声明一般以德州仪器及其管理层“相信”、“期望”、“预期”、“预见”、“估计”或其它具有相似含义的字词呈现。同样，文中对德州仪器的业务战略、前景、目的、计划、意图或目标之陈述亦属前瞻性声明。所有此等前瞻性声明均具有一定风险及不确定性，可能导致实际结果与前瞻性声明内容存在重大差异。

我们希望读者能仔细考虑以下重要因素，它们可能导致实际结果与德州仪器或其管理层的预期产生重大差异：

  • 我们、我们的客户或我们的供应商所在国家的经济、社会和政治状况，以及自然事件，包括全球贸易政策；
  • 市场对半导体的需求，特别是在工业和汽车市场，以及与预测不同的客户需求；
  • 我们在竞争激烈的行业中保持产品和价格竞争的能力；
  • 与我们或客户或供应商的信息技术系统相关的网络安全和其他威胁的演进；
  • 我们成功实施和实现战略、业务和组织变革机会的能力，或我们实现重组费用和相关成本节约的数量和时间预期的能力；
  • 我们在快速变化的技术环境中开发、制造和销售创新产品的能力，以及我们及时实施新的制造工艺和安装制造设备的能力；
  • 新冠疫情的持续时间和范围，政府和其他第三方对此的反应以及对全球经济的影响，包括对我们的业务以及我们的供应商、客户和分销商的业务影响；
  • 关键材料、公用事业、制造设备、第三方制造服务和制造技术的可用性和成本；
  • 我们招募和留住熟练技术人才的能力，有效处理关键岗位交接问题的能力；
  • 与我们的产品、制造、交付、服务、设计或传播相关的产品责任、保修或其他索赔，或由我们的客户对包含我们其中一个部件的产品进行召回；
  • 遵守复杂法律和规章制度或法律制度的改变，或官方的强制措施，对我们业务运营带来限制，或我们受到罚款、处罚和其他法律责任；
  • 由于税收法规和会计准则的改变所导致的税率变化同样适用于我们，在司法管辖区，必须按照获得的利润交税，税务审计的不利决议，关税税率的提升，以及实现递延所得税资产的能力；
  • 分销商财务困难或他们对同类竞争产品线的推广而导致我们损失；或与重要分销商发生纠纷；
  • 因主要客户导致的损失或采购缩减，分销商及其他客户调整库存所涉的时间和金额；
  • 竞争激烈的周期性行业中保持或提高利润率的能力，包括充分利用生产设施以实现固定营业成本的能力；
  • 我们维护和落实强大知识产权组合以及保持自由运营的能力，或我们遭受侵权索赔；
  • 全球信用和金融市场的不稳定性；
  • 以及我们非金融资产的减值。

有关这些因素的更详细讨论，请参阅德州仪器最新 10-K 表格 1A 项“风险因素”的讨论。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅截至本新闻稿发布之日有效，德州仪器不承担任何对这些前瞻性陈述进行更新以反映后续事件或情况的义务。如果我们更新任何前瞻性声明，不应推断我们将对该声明或任何其他前瞻性声明会进行额外更新。

关于德州仪器公司（TI）

德州仪器公司（TI）（纳斯达克股票代码：TXN）是一家全球性的半导体公司，致力于设计、制造、测试和销售模拟和嵌入式处理芯片，用于工业、汽车、个人电子产品、通信设备和企业系统等市场。我们致力于通过半导体技术让电子产品更经济实用，创造一个更美好的世界。如今，每一代创新都建立在上一代创新的基础之上，使我们的技术变得更小巧、更快速、更可靠、更实惠，从而实现半导体在电子产品领域的广泛应用，这就是工程的进步。这正是我们数十年来乃至现在一直在做的事。 欲了解更多信息，请访问公司网站www.ti.com.cn。